Top.Mail.Ru

Акции падают, золото прыгает на паузе Пауэлла, торговая суматоха и мрачные данные

Итоги месяца с Zerohedge на русском

Profile picture for user Tyler Durden

Автор: Тайлер Дерден

Октябрь завершился самыми неутешительными макроэкономическими данными с апреля 2017 года…

Source: Bloomberg

Но акции держались хорошо, пока Китай не взорвал их…

Китай добавляет дёгтя в бочку с мёдом, утверждая, что сделка маловероятна, несмотря на все усилия Кудлоу и Трампа, шансы на торговую сделку упали (но остаются выше чем в начале месяца)…

Source: Bloomberg

И это оборвало рост акций, который создал Пауэлл…

Source: Bloomberg

Китайские акции сумели удержать прирост от покупок после Золотой недели, но снижались в последние несколько дней, поскольку реальность незаключенной торговой сделки поразила инвесторов..

Source: Bloomberg

Европейские фондовые индексы завершили октябрь ростом с отставанием британского FTSE и лидирующим немецким DAX…

Source: Bloomberg

Все основные фондовые индексы США были выше в октябре, во главе с Nasdaq (Dow был отстающим), но в последние несколько дней наблюдались продажи…

Source: Bloomberg

Обратите внимание, что в США, Европе и Китае акции выросли, как только Китай вернулся с Золотой недели

Дурацкий конец дня…

Рост акций в США произошел на фоне почти безостановочного сокращения коротких позиций…

Source: Bloomberg

Трендовые акции в октября в красном, после большого соскальзывания…

Source: Bloomberg

Защитные и цикличные акции практически не изменились в течение месяца, благодаря всплеску в цикличных в середине месяца…

Source: Bloomberg

Финансовый индекс вырос по итогам месяца, но в последние несколько дней начал снижаться вместе с кривой доходности…

Source: Bloomberg

«Умные» деньги начали отдаляться от акций…

Source: Bloomberg

Стоимость страховки акций и облигаций от падения рухнула в октябре…

Source: Bloomberg

Доходность казначейских облигаций была смешанной в течение месяца с краткосрочным снижением в начале. Доходность для 10-30 лет оказалась выше к концу месяца (несмотря на обвал доходности в последние несколько дней)…

Source: Bloomberg

Это расхождение означает, что кривая доходности (2года-10лет) взлетела в октябре — становясь более крутой больше всего с декабря 2016 года (сразу после избрания Трампа)…

Source: Bloomberg

Индекс доллара снизился в октябре (после 3 подряд месяцев роста), худший месяц с января 2018 года, и вернулся в красный цвет для 2019 года (обратно ниже 200-дневной средней)…

Source: Bloomberg

В то время как остальной мир, по-видимому, остывает по отношению к доллару, сам доллар теряет заметные позиции по отношению к «деньгам»…

Source: Bloomberg

Фунт взлетел более чем на 5% в октябре, самый большой прирост с мая 2009 года (снова выше 200-дневной средней)…

Source: Bloomberg

Оффшорный юань вырос в октябре, его лучший прирост с января 2019 года…

Source: Bloomberg

Несмотря на уродливую «рвоту» в конце месяца, крипта закончила октябрь выше (после 3 месяцев вниз), во главе с Bitcoin Cash…

Source: Bloomberg

Биткоин отлично отскочил от своей 200-дневной средней в течение месяца, бурля над ключевой линией тренда…

Source: Bloomberg

Серебро взлетело в октябре, в то время как доллар нырнул вниз, а нефть закрылась ниже…

Source: Bloomberg

Это 4-й месяц роста серебра за последние 5, закрытие выше $18…

Золото сумело закрыть октябрь выше (5 месяцев роста из последних 6) и вернуться выше $1500…

Опережение золота серебром в октябре стерло относительное преимущество золота в сентября…

Source: Bloomberg

Нефть WTI закрылась ниже $ 55 после трех больших движений вниз на этой неделе…

Наконец, мы отмечаем, что кран ликвидности ФРС широко открыт и не демонстрирует никаких признаков того, что он «фиксирован»…

Source: Bloomberg

Кроме того, после сегодняшнего голосования по формализации публичной фазы расследования импичмента Палаты представителей шансы на то, что Трамп будет «отстранён», выросли до 79%, но шансы на то, что он завершит свой первый срок (т. е. ставка на то, что Сенат отклонит импичмент), составляют 70%…

Source: Bloomberg

И для тех, кто утверждает, что это дно негативных глобальных экономические данных… это не так!! (Октябрь лишь худший месяцем с мая 2018 года)…

Source: Bloomberg

И что будет дальше, после того как ФРС показал свои карты…

Source: @StockCats

Это может произойти, особенно учитывая отрыв фондового рынка от ожиданий ставок ФРС…

Source: Bloomberg
Перевод с Zerohedge

Рейтинг
Понравилась статья? Поделись с друзьями:
Clevertrade.ru
Комментарии: 2
  1. Марат

    Всегда интересно почитать развернутую статью. Автору плюс.
    По поводу золота, всегда ли оно коррелирует с акциями на сильных движениях? Можно ли его использовать как один из индикаторов направления будущего движения или это просто способ выйти из акций и переждать?

    1. clevertrade (автор)

      Золото с одной стороны является индикатором страха участников рынка, то есть когда возникает неопределённость в будущем из-за тех или иных рисков для мировой экономики (финансовый или экономический кризис, война). С другой стороны, золото — защита от обесценения валют. То есть когда есть ожидания того, что главные Центральные банки будут наращивать предложение денег (снижать ставки, выкупать активы с рынка, предоставлять дешевые займы). Но обычно эти два события связаны, смягчения денежно-кредитной политики (выпуск новых денег) происходят когда растут риски по поводу будущего экономики и мира. Как индикатор для акций лучше использовать другие инструменты. В данной публикации есть диаграмма о циклах рынка. Главные параметры для акций — макростатистика и денежно-кредитная политика. Сейчас, к примеру, рынки в неопределённости. Есть позитив (жёлтая четверть): ФРС смягчает политику (снизил ставки, запусти выкуп активов и предоставление дешевой краткосрочной ликвидности участникам денежного рынка), во многом именно с этим допингом связан новый рекорд рынка акций + есть некоторое улучшение в макростатистике на фоне успокоения торговой войны (скорее просто она перестала становится ещё хуже). Но и большой риск новой волны негатива нависает (красная четверть): возможный импичмент Трампа, возможный очередной срыв торговой сделки, продолжение ухудшения мировой экономики, ФРС может перестать смягчать политику из-за надувания пузыря на рынке акций или скачка инфляции. В этой диаграмме предлагается анализировать кривую процентных ставок как отражение ожиданий самых умных и крупных капиталов на рынке (профессиональных участников рынка государственных облигаций).

Добавить комментарий